近日，澳大利亞反華言論頻頻，中澳關(guān)系再次受到關(guān)注。事實(shí)上，整個(gè)澳大利亞的經(jīng)濟(jì)都是依靠中國(guó)這個(gè)最大貿(mào)易伙伴，尤其是礦業(yè)，更是抱中國(guó)“大腿”。中企在澳礦投項(xiàng)目很多，有成功的典型也有“慘案”。在當(dāng)下這個(gè)緊張的態(tài)勢(shì)下，中企在澳礦投該何去何從？

一、抱中國(guó)“大腿”的礦業(yè)大國(guó)

澳大利亞地廣人稀，資源豐富，地緣環(huán)境優(yōu)越，盛產(chǎn)鐵礦、煤、天然氣、羊毛、牛羊肉、大小麥，高度依賴中國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)是澳洲第七大投資來(lái)源國(guó)，也是澳洲第五大投資對(duì)象，兩國(guó)經(jīng)濟(jì)上來(lái)往密切。

數(shù)據(jù)表明，從2007到2015年，澳大利亞接受的中國(guó)對(duì)外直接投資（ODI）累計(jì)達(dá)到781億美金，全球范圍內(nèi)，僅次美國(guó)接受的中國(guó)對(duì)外直接投資的投資總額。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在2006年到2012年間，中國(guó)對(duì)澳洲的ODI中：79%都是投資在了礦業(yè)；其次油氣能源占11.8%；清潔能源占4.7%；其余行業(yè)則僅占總計(jì)4.5%。

由此可見(jiàn)，在2012年之前，中國(guó)對(duì)澳大利亞的投資絕大多數(shù)都集中在了礦產(chǎn)能源等傳統(tǒng)固定資產(chǎn)行業(yè)。

礦產(chǎn)是澳對(duì)中出口主力產(chǎn)品

礦產(chǎn)品一直是澳大利亞對(duì)中國(guó)出口的主力產(chǎn)品，2016年1-6月出口額為182.1億美元，占澳對(duì)中國(guó)出口總額的64.6%。

貴金屬及制品是澳對(duì)中國(guó)出口的第二大類商品，出口額26.5億美元，占澳對(duì)中國(guó)出口總額的9.4%。其中，黃金的主要出口國(guó)便是中國(guó)。

由于礦產(chǎn)品在對(duì)中國(guó)出口中的份額超過(guò)六成，因此，礦產(chǎn)品對(duì)中國(guó)出口的表現(xiàn)基本決定了澳對(duì)中國(guó)出口的整體表現(xiàn)。

二、中澳礦投項(xiàng)目

澳大利亞素有“礦車上的國(guó)家”之稱，能源和資源類大宗商品出口是其經(jīng)濟(jì)主要支柱產(chǎn)業(yè)。其豐富的礦產(chǎn)資源引得許多全球礦企紛紛前往澳洲，以拓展礦物資源的投資機(jī)遇。中企也熱衷在澳進(jìn)行礦投，但是有喜有憂。

01報(bào)喜礦投項(xiàng)目

（一）中鋼力拓洽那鐵礦合營(yíng)項(xiàng)目

中國(guó)中鋼集團(tuán)有限公司和力拓合作的洽那鐵礦合營(yíng)項(xiàng)目于1987年正式簽署合作協(xié)議。中鋼集團(tuán)在合營(yíng)企業(yè)項(xiàng)目中擁有40％股權(quán)，力拓占有60％股權(quán)。

該項(xiàng)目位于西澳大利亞州皮爾巴拉地區(qū)，是中國(guó)企業(yè)在海外最早的礦業(yè)投資項(xiàng)目、中澳礦業(yè)合作時(shí)間最長(zhǎng)的項(xiàng)目，也是中鋼集團(tuán)旗下盈利最好的業(yè)務(wù)之一。

洽那鐵礦項(xiàng)目的鐵礦石總產(chǎn)量在合作伊始僅2億噸，每年向中鋼供應(yīng)的鐵礦石有1000萬(wàn)噸。2016年，在李克強(qiáng)總理和澳大利亞總理的見(jiàn)證下，該項(xiàng)目再次續(xù)約至2019年末，鐵礦石再增加3000萬(wàn)噸且簽署額外包銷協(xié)議。

11月23日，力拓與中國(guó)中鋼就恰那鐵礦項(xiàng)目進(jìn)行第三次續(xù)約。未來(lái)，恰那鐵礦總產(chǎn)量再增1000萬(wàn)噸，累計(jì)產(chǎn)量提至2.9億噸，

（二）五礦收購(gòu)澳大利亞OZ公司

澳大利亞OZ礦業(yè)公司在2008年經(jīng)過(guò)并購(gòu)重組后新成立，是澳大利亞第三大礦業(yè)公司，也是世界上鋅礦第二大生產(chǎn)商，擁有的鋅資源相當(dāng)于中國(guó)查明鋅儲(chǔ)量的18.74％，擁有的鉛礦資源相當(dāng)于中國(guó)查明鉛儲(chǔ)量的6.28％，此外還擁有較大產(chǎn)量的銅、金和銀礦。

由于處于中企在澳收購(gòu)密集期，激發(fā)了澳大利亞當(dāng)?shù)氐拿褡逯髁x情緒，造成收購(gòu)困難。但經(jīng)過(guò)百般周旋和方案調(diào)整，2009年6月，五礦成功收購(gòu)澳大利亞OZ礦業(yè)公司，全價(jià)17億美元，并將目標(biāo)公司整合為MMG公司，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)盈利1.92億美元，次年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7.47億美元。

（三）天齊鋰業(yè)收購(gòu)西澳鋰輝石項(xiàng)目

2012年9月，天齊鋰業(yè)公司攜手中投公司實(shí)施了一場(chǎng)“蛇吞象”的精彩案例，收購(gòu)并控股了全球最大鋰輝石礦生產(chǎn)商——澳大利亞泰利森鋰業(yè)有限公司，從而確保中國(guó)企業(yè)在國(guó)際鋰資源市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。

泰利森擁有世界上正在開采的、儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最好的鋰輝石礦——西澳大利亞Greenbushes（格林布什礦），鋰礦資源總計(jì)儲(chǔ)量為710萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，其中探明和可信的儲(chǔ)量合430萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。

作為目前全球最大固體鋰礦擁有者及供應(yīng)商，泰利森同時(shí)也是天齊鋰業(yè)主要生產(chǎn)原材料鋰精礦的唯一供應(yīng)商——擁有全球鋰資源大約31%的市場(chǎng)份額，鋰精礦供應(yīng)量約占中國(guó)市場(chǎng)鋰精礦需求量的80%。

02蹩腳礦投項(xiàng)目：史上最慘海外礦投

2006年，中信泰富以4.15億美元從Mineralogy公司全資購(gòu)得西澳Sino-Iron和BalmoralIron兩個(gè)分別擁有10億噸磁鐵礦開采權(quán)的公司，被稱作中澳SINO鐵礦項(xiàng)目。

中信泰富的西澳州鐵礦石項(xiàng)目作為中國(guó)企業(yè)迄今為止最大的海外“綠地投資”項(xiàng)目，可謂是“慘不忍睹”。

這一命運(yùn)多舛的合資項(xiàng)目不僅投產(chǎn)時(shí)間推遲四年，開發(fā)成本超出預(yù)算五倍，到頭來(lái)卻迎來(lái)鐵礦石價(jià)格暴跌的窘境以及一系列官司不斷。

近日，澳洲法院判中信就中澳鐵礦案賠償約10億人民幣，同時(shí)在未來(lái)30年，需每年向Mineralogy公司繳付10億人民幣的特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。中信表示，若無(wú)法解決與Mineralogy的法律糾紛，可能中止中澳鐵礦石項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)。

三、礦業(yè)投資策略

中企在澳礦投存在著眾多風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，也經(jīng)歷過(guò)教訓(xùn)，如何避免中信泰富鐵礦“慘案”再次出現(xiàn)，值得所有礦業(yè)人深思。然而挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行礦產(chǎn)資源互通有無(wú)是大勢(shì)所趨，以下幾點(diǎn)礦投策略僅供參考。

01前期充分了解調(diào)研

對(duì)澳洲的政治、經(jīng)濟(jì)、人文、地理以及相關(guān)法律法規(guī)等必須要了解，避免盲目投資，利益受損，避免中國(guó)式的經(jīng)驗(yàn)與思維方式與外方打交道。

02輿論公關(guān)，多方聯(lián)姻

在礦業(yè)企業(yè)開展海外投資時(shí)，在所在國(guó)當(dāng)?shù)貞?yīng)加強(qiáng)宣傳所提供的技術(shù)服務(wù)、資金支持、勞動(dòng)就業(yè)和社會(huì)公益等有利因素，強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略合作、發(fā)展共贏的主題，弱化純粹的資源收購(gòu)的概念。爭(zhēng)取當(dāng)?shù)卣?、媒體和民眾的理解與支持。

同時(shí)企業(yè)自身還應(yīng)隨時(shí)加強(qiáng)與我國(guó)國(guó)內(nèi)上下游單位間的溝通與合作，通過(guò)"探采選結(jié)合"與上下游企業(yè)進(jìn)行"聯(lián)姻"，構(gòu)建完成產(chǎn)業(yè)鏈，最大程度的降低成本，増強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，贏得更廣闊的海外市場(chǎng)。

03對(duì)收購(gòu)企業(yè)有效整合

股權(quán)轉(zhuǎn)讓的完成只是完成并購(gòu)的第一階段，后續(xù)的對(duì)資產(chǎn)、公司結(jié)構(gòu)和員工的重組整合才是并購(gòu)的重點(diǎn)難點(diǎn)。

相較于國(guó)內(nèi)的并購(gòu)活動(dòng)，海外并購(gòu)工作的整合更加復(fù)雜和困難。我國(guó)企業(yè)往往對(duì)企業(yè)文化、管理方式、社會(huì)環(huán)境、用人理念等各個(gè)方面的巨大差異準(zhǔn)備不足，不能較好的應(yīng)對(duì)。

因整合不完備而最終導(dǎo)致海外并購(gòu)發(fā)生虧損的案例比比皆是，首鋼、上汽集團(tuán)、聯(lián)想、TCL等企業(yè)都因整合問(wèn)題而遭遇巨大麻煩。