永城煤電控股集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)永煤控股）近日在上海清算所公告，公司于7月27日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱(chēng)證監(jiān)會(huì)）《行政處罰決定書(shū)》，涉及虛增貨幣資金共計(jì)861億元等信息披露違規(guī)行為。

因此，證監(jiān)會(huì)對(duì)永城煤電給予警告，并處以300萬(wàn)元罰款；對(duì)相關(guān)6名高管處以共230萬(wàn)元罰款。

去年11月10日，永煤控股突然因流動(dòng)資金緊張無(wú)法按期足額償付約10億本息金額，而當(dāng)時(shí)它的賬面上的貨幣資金還高達(dá)469.68億元。這一違約行為直接引發(fā)債市連鎖沖擊，全國(guó)煤炭類(lèi)債券、河北、山西甚至云南等地的國(guó)企債均受波及，一級(jí)市場(chǎng)被迫取消發(fā)行，二級(jí)市場(chǎng)遭遇“打折”拋售。
 

永煤集團(tuán)

01虛增貨幣資金861億！

去年爆雷后，有人疑問(wèn)為什么永煤控股賬面貨幣資金有近470億，卻連10億都還不上，并最終引發(fā)一系列違約連鎖反應(yīng)?；蛟S近日證監(jiān)會(huì)披露這份文件能幫我們找到答案。
 

圖片來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)截圖

證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果顯示，2018年1月至2020年10月期間，永煤控股累計(jì)發(fā)行銀行間債務(wù)融資工具21期（以下簡(jiǎn)稱(chēng)21期債務(wù)融資工具），非公開(kāi)發(fā)行公司債3期（以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募債）。在相關(guān)債務(wù)融資工具和私募債募集說(shuō)明書(shū)、定期報(bào)告等文件中，永煤控股將應(yīng)收控股股東河南能源化工集團(tuán)（下稱(chēng)河南能化或豫能化）的往來(lái)款作為貨幣資金列報(bào)，導(dǎo)致其合并報(bào)表層面虛增貨幣資金。

具體來(lái)看，2017年至2020年9月30日財(cái)務(wù)報(bào)表分別虛增112.74億元、235.64億元、241.07億元、271.74億元，分別占其當(dāng)期披露貨幣資金總額的54.03%、62.56%、57.28%、57.86%，分別占其當(dāng)期披露資產(chǎn)總額的7.94%、14.52%、14.68%、15.74%。經(jīng)計(jì)算上述虛增貨幣資金累計(jì)達(dá)861.19億元。

證監(jiān)會(huì)在調(diào)查結(jié)果中稱(chēng)，永煤控股自2007年成立后 ，根據(jù)河南能化的要求進(jìn)行資金歸集，永煤控股資金被自動(dòng)歸集至其在河南能源化工集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（系河南能化控股子公司，下稱(chēng)財(cái)務(wù)公司）開(kāi)立的賬戶(hù)。

不同于永煤控股自身庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款等可以被隨時(shí)支取的貨幣資金，被歸集的資金由河南能化資金管理中心負(fù)責(zé)調(diào)度，永煤控股需經(jīng)審批后使用。但上述資金事實(shí)上已由河南能化統(tǒng)籌用于其它項(xiàng)目。

上述被河南能化資金管理中心調(diào)度的資金屬于永煤控股債權(quán)性質(zhì)的往來(lái)款。但永煤控股仍將上述資金計(jì)入貨幣資金項(xiàng)目下并在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以披露。

河南能化是河南省第一大國(guó)有企業(yè)，官網(wǎng)顯示其擁有煤炭產(chǎn)能8000多萬(wàn)噸、化工產(chǎn)品產(chǎn)能合計(jì)1000萬(wàn)噸，擁有大有能源等多家境內(nèi)外上市公司。集團(tuán)位居2019年世界500強(qiáng)企業(yè)第484位、中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)第119位、中國(guó)石油和化工企業(yè)500強(qiáng)第7位、中國(guó)煤炭企業(yè)50強(qiáng)第11位。

河南能化是永煤控股的最大股東，持股比例為96.01%，其實(shí)控人為河南省國(guó)資委。但因河南能化長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不善，盲目擴(kuò)張“攤大餅”，多數(shù)業(yè)務(wù)板塊虧損。尤其是煤化工板塊，投入巨大但盈利能力弱，拖累豫能化及永煤。
 

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截圖來(lái)源：wind
 

另一方面，永煤控股也是豫能化集團(tuán)的核心骨干企業(yè)。永煤控股的債券違約，直接波及豫能化集團(tuán)，后者信用等級(jí)由AAA被降至BB，其存續(xù)期債券陷入交叉違約風(fēng)險(xiǎn)。

02證監(jiān)會(huì)給予警告

并處300萬(wàn)元罰款

證監(jiān)會(huì)披露，除了上訴虛增貨幣資金外，永煤控股還存在其他信息披露違規(guī)行為。

永煤控股在部分債務(wù)融資工具募集說(shuō)明書(shū)中關(guān)于受限貨幣資金的陳述存在虛假記載，以及存在未按規(guī)定披露股權(quán)質(zhì)押事項(xiàng)，導(dǎo)致債務(wù)融資工具募集說(shuō)明書(shū)存在重大遺漏等信息披露違規(guī)行為。

證監(jiān)會(huì)根據(jù)2019年《證券法》第一百九十七條第二款的規(guī)定，對(duì)永城煤電控股集團(tuán)有限公司給予警告，并處以300萬(wàn)元罰款；對(duì)強(qiáng)岱民（2019年5月17日至證監(jiān)會(huì)調(diào)查時(shí)任永煤控股黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)）給予警告，并處以55萬(wàn)元罰款；對(duì)任樹(shù)明（2020年3月12日至證監(jiān)會(huì)調(diào)查時(shí)任永煤控股總會(huì)計(jì)師、董事）、孫廣建（2020年5月至證監(jiān)會(huì)調(diào)查時(shí)任永煤控股董事、總經(jīng)理）、張志勇（2016年12月份至2020年5月任永煤控股董事、總經(jīng)理）給予警告，并分別處以50萬(wàn)元罰款。

證監(jiān)會(huì)根據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條第一款，對(duì)侯世寧（2016年至2019年5月任永煤控股黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)）給予警告，并處以15萬(wàn)元罰款；對(duì)成雪梅（2017年1月至2019年8月任永煤控股董事、總會(huì)計(jì)師）給予警告，并處以10萬(wàn)元罰款。上訴6名高管合計(jì)處以230萬(wàn)罰款。

03董事長(zhǎng)、總經(jīng)理變更

發(fā)債業(yè)務(wù)被暫停

永煤控股今年4月9日在上海清算所發(fā)布公告稱(chēng)，強(qiáng)岱民不再擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，由孫廣建擔(dān)任。公司的法定代表人和信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人也同步由強(qiáng)岱民變更為孫廣建。

7月14日，公司發(fā)布公告稱(chēng)，孫廣建不再擔(dān)任公司總經(jīng)理。

7月27日，公司接到證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》。7月30日，公司發(fā)布公告稱(chēng)，強(qiáng)岱民不再擔(dān)任公司董事。

永煤控股2020年年報(bào)顯示，公司總資產(chǎn)約為1721.6億元。

回顧永煤案始末，2020年11月10日，永煤控股突發(fā)債券違約，引發(fā)了債券市場(chǎng)一場(chǎng)猛烈的風(fēng)暴。永煤控股當(dāng)日公告“20永煤SCP003”到期無(wú)法償付本息，本金10億元，構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約。

違約導(dǎo)火索引燃，觸發(fā)永煤150億元存續(xù)債券、豫能化115億元的債券交叉違約風(fēng)險(xiǎn)。全國(guó)煤炭類(lèi)債券、河北、山西甚至云南等地的國(guó)企債均受波及，一級(jí)市場(chǎng)被迫取消發(fā)行，二級(jí)市場(chǎng)遭拋售大跌。11月24日，“20永煤SCP003”“50%兌付+50%270天展期”的方案獲通過(guò)，永煤債券違約危機(jī)最終免于觸發(fā)交叉違約。

證監(jiān)會(huì)隨即于去年11月27日發(fā)布消息稱(chēng)，決定依法對(duì)永煤控股及希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所立案調(diào)查。隨著監(jiān)管出手和積極表態(tài)，信用債市場(chǎng)風(fēng)波平息。

中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)今年1月14日發(fā)布自律處分信息，對(duì)永煤控股予以公開(kāi)譴責(zé)，暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年，責(zé)令其針對(duì)本次事件中暴露出的問(wèn)題進(jìn)行全面深入的整改。

永煤控股的違約還涉及了多家機(jī)構(gòu)違規(guī)。交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站1月15日消息，交易商協(xié)會(huì)對(duì)永煤控股相關(guān)11家機(jī)構(gòu)作出處分決定。其中包括2家發(fā)行人、1家會(huì)計(jì)事務(wù)所、1家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及7家金融機(jī)構(gòu)。

經(jīng)自律處分會(huì)議審議，交易商協(xié)會(huì)對(duì)永煤控股予以公開(kāi)譴責(zé)的頂格處理，對(duì)河南能化予以嚴(yán)重警告，對(duì)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司、希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所、海通證券、海通期貨股份有限公司、上海海通證券資產(chǎn)管理有限公司、東?；鸸芾碛邢挢?zé)任公司等6家機(jī)構(gòu)予以警告，對(duì)興業(yè)銀行股份有限公司、中國(guó)光大銀行股份有限公司、中原銀行股份有限公司等3家主承銷(xiāo)商予以通報(bào)批評(píng)或誡勉談話。11家機(jī)構(gòu)中，有4家機(jī)構(gòu)被暫停一定期限業(yè)務(wù)。此外，交易商協(xié)會(huì)責(zé)令永煤控股和河南能化向市場(chǎng)公開(kāi)致歉。
 

04新增1.6億銀行授信到賬

成立8個(gè)專(zhuān)項(xiàng)小組謀“改革重生”

今年6月4日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者自永煤控股方面獲悉，其旗下主要子公司永煤集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)永煤集團(tuán)）與平頂山銀行合作新增授信1.6億元已到賬，永煤控股方面將此視為公司落實(shí)“改革重生”工作在融資領(lǐng)域的破冰之舉。

記者獲取的一份永煤控股內(nèi)部文件顯示，該公司今年5月底成立了8個(gè)工作組對(duì)接豫能化集團(tuán)改革重生工作，并按部室職責(zé)范圍對(duì)應(yīng)豫能化集團(tuán)工作臺(tái)賬細(xì)化分解，確定69項(xiàng)具體工作，明確責(zé)任領(lǐng)導(dǎo)、責(zé)任部門(mén)、責(zé)任人，形成了永煤集團(tuán)改革重生工作臺(tái)賬。

前述8個(gè)工作組包括綜合協(xié)調(diào)組、穩(wěn)生產(chǎn)促發(fā)展組、深化改革組、債務(wù)化解組、資產(chǎn)審計(jì)組、轉(zhuǎn)型發(fā)展組、安全穩(wěn)定組、瘦身健體組。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》2020年11月曾報(bào)道永煤集團(tuán)已拖欠部分員工工資長(zhǎng)達(dá)5個(gè)月之久。2021年4月初，永煤控股高層人事更迭，孫廣建上任董事長(zhǎng)，5月末，孫廣建召開(kāi)“勞務(wù)輸出動(dòng)員大會(huì)”，動(dòng)員永煤集團(tuán)上下積極投身到實(shí)現(xiàn)職工增收企業(yè)增效的實(shí)踐中，掀起勞務(wù)輸出創(chuàng)業(yè)熱潮，加快實(shí)現(xiàn)“瘦身健體”。

永煤控股方面介紹，今年1-5月，永煤集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)逾13億元。另外，目前永煤集團(tuán)員工工資已發(fā)放到今年1月，整體薪資發(fā)放延后約3個(gè)月。