浙江俞氏家族成功推動(dòng)上峰水泥（000672.SZ）借殼上市，5年來其屢因環(huán)保問題受罰，再融資也遇到證監(jiān)會(huì)的“閉門羹”。

5月底，上峰水泥收到證監(jiān)會(huì)甘肅監(jiān)管局行政處罰決定書，公司因信批違法被罰款40萬元，公司董事長俞鋒等3名高管也同時(shí)領(lǐng)到了罰單。此次被罰緣于一年前因環(huán)保問題被罰未采取發(fā)布公告方式向廣大投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)。2017年4月，上峰水泥重要子公司上峰建材干擾檢測(cè)系統(tǒng)掩蓋大氣污染，被當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門查獲。

記者發(fā)現(xiàn)，上峰水泥受的監(jiān)管處罰的遠(yuǎn)不止這些。2015年子公司銅陵上峰曾因欠繳排污費(fèi)、超標(biāo)排放大氣污染物等而被環(huán)保部點(diǎn)名。環(huán)保問題頻發(fā)的結(jié)果是，公司的定增、配股均以失敗告終，再融資為零。近幾年上峰水泥發(fā)展緩慢，公司總資產(chǎn)在60億元上下徘徊。

與此同時(shí)，公司重要股東密集減持套現(xiàn)。據(jù)記者初步統(tǒng)計(jì)，近兩年3名股東套現(xiàn)超12億元。

6月1日，針對(duì)公司環(huán)保及再融資問題，記者多次致電上峰水泥，均無人接聽。

挑戰(zhàn)環(huán)保底線12.80億再融資受阻

借殼上市5年，上峰水泥力推的再融資成績單為零。

公開資料顯示，2013年上峰水泥成功借殼*ST銅城登陸資本市場(chǎng)。2015年公司籌劃定增，公司發(fā)行1.5億股募資約11億元用于在塔吉克斯坦和烏茲別克斯坦項(xiàng)目建設(shè)。定增謀劃近一年最終宣告終止。2017年4月，上峰水泥改為配股募資，擬募資額度為不超過12.80億元，后又調(diào)整為12.60億元。其結(jié)果是，預(yù)案公布后公司接連兩次收到證監(jiān)會(huì)反饋意見，一直未給予批準(zhǔn)。2018年5月18日，公司宣布終止配股募資。盡管上峰水泥在公告終止配股募資時(shí)未提及環(huán)保問題，但市場(chǎng)仍舊將其與之畫上了等號(hào)。

今年5月10日，上峰水泥因環(huán)保信披問題被立案調(diào)查。此次被調(diào)查20天后，證監(jiān)會(huì)甘肅監(jiān)管局就開出了罰單，責(zé)令上峰水泥改正、給予警告，并罰款40萬元。同時(shí)，公司董事長、總經(jīng)理俞峰、副總經(jīng)理、董秘瞿輝、董事俞小峰均受罰。公開信息顯示，上峰水泥此次信披違規(guī)始于2017年4月。當(dāng)時(shí)，諸暨環(huán)保、公安部門對(duì)公司子公司上峰建材進(jìn)行檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)，該公司廢氣排放筒在線取樣平臺(tái)上方有焊接痕跡，取樣管上套裝有一根管道直通地面配電及維修間，并連接有氣泵和石灰儲(chǔ)罐，以此干擾檢測(cè)系統(tǒng)掩蓋環(huán)境污染。對(duì)于此事，上峰水泥未進(jìn)行公開披露。

其實(shí)，上峰水泥涉及的環(huán)保問題還有不少。2015年4月，安徽銅陵環(huán)保局在違法違規(guī)大檢查中，發(fā)現(xiàn)重要子公司銅陵上峰水泥熟料生產(chǎn)線除塵改造項(xiàng)目建成運(yùn)行后，未履行環(huán)境保護(hù)設(shè)施竣工驗(yàn)收手續(xù)，該局責(zé)令辦理環(huán)境保護(hù)設(shè)施竣工驗(yàn)收手續(xù)。此外，當(dāng)年銅陵上峰被列為國家重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)名單，因欠繳排污費(fèi)被環(huán)保部點(diǎn)名。2016年因涉嫌超標(biāo)排放大氣污染物，銅陵上峰再次被環(huán)保部點(diǎn)名。令人意外的是，上述環(huán)保問題上峰水泥均未披露。對(duì)此，一券商人士認(rèn)為，在倡導(dǎo)綠色發(fā)展的背景下，上峰水泥頻發(fā)環(huán)保問題且不進(jìn)行披露導(dǎo)致信披違規(guī)，其再融資受限并不奇怪。

公司治理等問題頻遭監(jiān)管

除了環(huán)保信批違規(guī)受罰，上峰水泥在公司治理、財(cái)務(wù)管理等方面的違規(guī)也是屢屢發(fā)生，頻頻受到監(jiān)管。

根據(jù)上峰水泥2017年9月底發(fā)布的近五年被證券監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施及整改情況公告，公司頻頻被監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施，涉及董事違規(guī)交易股票、關(guān)聯(lián)交易信批、公司治理、內(nèi)部控制、會(huì)計(jì)核算及財(cái)務(wù)管理等諸多方面。

2015年12月8日，證監(jiān)會(huì)甘肅監(jiān)管局就向上峰水泥發(fā)出了現(xiàn)場(chǎng)檢查情況的監(jiān)管函。具體內(nèi)容為，2014年未披露上峰房地產(chǎn)等關(guān)聯(lián)方，也未披露2014年子公司懷寧上峰從關(guān)聯(lián)方懷寧上峰置業(yè)借款500萬元的關(guān)聯(lián)交易。在公司治理方面，股東大會(huì)運(yùn)作中，存在個(gè)別應(yīng)出席人員未出席情況，表決時(shí)沒有由律師、股東代表與監(jiān)事代表共同負(fù)責(zé)計(jì)票，會(huì)議未記錄律師及計(jì)票人、監(jiān)票人姓名。同時(shí)，公司的內(nèi)部控制體系需要規(guī)范，2015年6月，公司啟動(dòng)非公開發(fā)行股票事項(xiàng)，未制作全程備忘錄，記錄籌劃決策全過程，未能全程對(duì)相關(guān)內(nèi)幕信息知情人進(jìn)行登記。

在會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理方面，部分子公司存在記賬不及時(shí)、個(gè)別記賬憑證缺失、個(gè)別記賬憑證無原始憑證情況。上峰建材使用現(xiàn)金幫助客戶代付運(yùn)費(fèi)，未做到賬實(shí)相符。此外，上峰水泥還曾收到深交所發(fā)出的監(jiān)管函，公司時(shí)任董事高翔在2015年三季報(bào)披露的窗口期違規(guī)買入自家公司股票。

除了未披露被監(jiān)管部門點(diǎn)名批評(píng)甚至被處罰的環(huán)保問題，頻頻因違規(guī)收到監(jiān)管函外，上峰水泥還曾牽涉到一起受賄案件，公司對(duì)此也未披露。

兩個(gè)半月股價(jià)下跌超三成

信批違規(guī)頻頻受罰的上峰水泥，遭受兩大重要股東密集減持，兩年間套現(xiàn)超10億元。

截至今年一季度末，上峰水泥的前十大股東中，持股5%以上的重要股東有4名，除了控股股東上峰控股集團(tuán)持股32.27%外，南方水泥、銅陵有色、浙江富潤分別持股14.40%、10.32%、6.39%。公開資料顯示，銅陵有色、浙江富潤均是銅陵上峰的發(fā)起人。2012年4月，南方水泥分別受讓了上峰集團(tuán)、浙江黑貓神投資所持銅陵上峰14.50%股權(quán)、21%股權(quán)，交易價(jià)格合計(jì)為9.15億元。當(dāng)年8月27日，上峰控股、銅陵有色、浙江富潤將各自持有的銅陵上峰的股權(quán)以增資方式重組進(jìn)入上峰建材，上峰建材被確定為借殼*ST銅城的主體。借殼完成后，第二大股東南方水泥持有1.77億股，占總股本的21.77%。

隨著限售股解禁，南方水泥、浙江富潤及銅陵有色開啟減持之旅。2016年12月13日至當(dāng)月27日，南方水泥一口氣減持了4000萬股。當(dāng)期，浙江富潤也減持了1376萬股。2017年2月、3月分別減持了1400萬股、530萬股。截至2017年上半年，南方水泥累計(jì)減持5998.09萬股，占總股本的7.37%，其持股比降至14.40%。浙江富潤累計(jì)減持1976.09萬股，占總股本的2.43%，銅陵有色減持2000萬股，占總股本2.45%。三者合計(jì)減持股份占總股本12.25%。

據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，此番減持南方水泥套現(xiàn)超7億，浙江富潤套現(xiàn)約2.40億，銅陵有色套現(xiàn)約2.60億，3名股東合計(jì)套現(xiàn)超過12億。

值得一提的是，近年來，上峰水泥發(fā)展緩慢。2015年底、2016年底、2017年底，公司資產(chǎn)總額分別為59.09億元、58.13億元、59.88億元，今年一季度末為63.16億元。

二級(jí)市場(chǎng)上，上峰水泥的走勢(shì)不太好看。今年3月19日，股價(jià)為14.10元，為近一年來的高點(diǎn)。6月1日，股價(jià)大漲4.75%，收?qǐng)?bào)9.05元，但仍較兩個(gè)半月前的14.10元下跌了35.82%。