近日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、證監(jiān)會(huì)期貨部組織部分期貨公司召開(kāi)會(huì)議，研判鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格形勢(shì)，提醒企業(yè)全面客觀分析市場(chǎng)形勢(shì)。

多家企業(yè)分析認(rèn)為，8月中旬以來(lái)，在鐵礦石市場(chǎng)供需基本面沒(méi)有發(fā)生較大變化的情況下，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)過(guò)快上漲。從當(dāng)下鋼鐵行業(yè)高頻數(shù)據(jù)的實(shí)現(xiàn)來(lái)看，實(shí)際需求難以支撐鐵礦石“虛漲”價(jià)格。

針對(duì)鐵礦石價(jià)格“虛漲”，監(jiān)管層再次開(kāi)啟“打鐵”行動(dòng)。

今年以來(lái)，鐵礦石價(jià)格曾經(jīng)連續(xù)三個(gè)月上漲，3月份一度達(dá)到120美元/噸以上，較去年末上漲近30%，鐵礦石部分品種甚至飆升至130美元/噸。4月份，鐵礦石價(jià)格“虛火”呈現(xiàn)漸退之勢(shì)。進(jìn)入5月，多因素共振驅(qū)動(dòng)鐵礦石價(jià)格加速下跌，新加坡鐵礦石期貨價(jià)格兩度失守100美元關(guān)口，跌至年內(nèi)低點(diǎn)。隨后，鐵礦石在需求預(yù)期下，開(kāi)始反彈。

上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截止8月31日，鐵礦石62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)117.95美元/干噸，較7月末上漲6.89%，青島港PB粉價(jià)格915元/噸，較7月末上漲4.33%。9月8日，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)“打鐵”后，鐵礦石價(jià)格下跌，其中62%指數(shù)跌1.1至116.3美元/噸，PB粉跌4至898元/噸。
 

從供給上來(lái)看，隨著臺(tái)風(fēng)天氣影響的減弱，四大礦山發(fā)運(yùn)總量回升至中位水平，但海外高爐復(fù)產(chǎn)一定程度上分流到中國(guó)的發(fā)運(yùn)量，到港量有小幅回落。非主流礦山受普氏價(jià)格偏高的帶動(dòng)供給穩(wěn)中有升，但國(guó)產(chǎn)礦小幅回落。鐵礦總體供需邊際依舊緊平衡。

需求上，粗鋼減產(chǎn)預(yù)期有所反復(fù)，使得鋼廠對(duì)上游原料的需求韌性仍在，目前鐵水產(chǎn)量高位，鐵礦石基本面矛盾不突出。

總體上，鋼廠復(fù)產(chǎn)疊加原料庫(kù)存低位，鐵礦需求維持一定韌性。另外，從鐵礦的品位來(lái)看，鋼廠目前低利潤(rùn)，對(duì)中低品位礦的需求量提升，中低品位礦的資源又開(kāi)始緊缺一定程度上支撐鐵礦現(xiàn)貨價(jià)格。

度過(guò)“金九銀十”之后，鋼鐵行業(yè)就會(huì)進(jìn)入需求淡季，生產(chǎn)幅度減弱；加上進(jìn)入秋冬季節(jié)，颶風(fēng)等天氣因素對(duì)海外礦山產(chǎn)量的影響減弱，供應(yīng)趨于充足，或出現(xiàn)供大于求的行情。中長(zhǎng)期看，隨著海外供給的增加，及粗鋼平控政策的落地，鐵礦港口累庫(kù)壓力加大，將對(duì)鐵礦石遠(yuǎn)月合約的估值形成壓制。
 

從政策走向看，日前，工信部、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部、海關(guān)總署等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》提出，實(shí)施供給能力提升行動(dòng)方案，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游穩(wěn)定高效運(yùn)行。監(jiān)管部門(mén)也多次調(diào)控鐵礦石價(jià)格，開(kāi)展鐵礦石“紅黃藍(lán)”供需預(yù)警，強(qiáng)化期現(xiàn)貨市場(chǎng)監(jiān)管等。

近期下游和鋼廠接單普遍面臨了一定的壓力。需求已經(jīng)進(jìn)入旺季，但螺紋需求仍未釋放，旺季驗(yàn)證需求也難兌現(xiàn)，鋼材價(jià)格仍然面臨沖高回落的風(fēng)險(xiǎn)。鐵礦石面臨的壓力不小。